自2008年5月銀監(jiān)會、央行發(fā)布《關于小額貸款公司試點的指導意見》以來，小貸公司已經走過了7年的歷程。在7年時間里，從起步，到2010年前后的高速發(fā)展，再到2014年以來風險逐漸暴露，2015年不良高企、業(yè)務幾乎處于停滯狀態(tài)，小額貸款行業(yè)走出了一條拋物線式的發(fā)展之路。

中國小額信貸聯(lián)盟理事會理事長杜曉山今年4月份在廣東省小額貸款公司協(xié)會第二屆二次會員大會上表示，就全國來看，小貸公司的不良貸款率不會低于10%，個別小貸公司甚至超過50%，有些小貸公司已經收縮貸款余額，甚至不再新增貸款，專心收貸。

在傳統(tǒng)小貸生死存亡之際，本是同根生的互聯(lián)網(wǎng)小貸卻風生水起，從發(fā)起人來看，互聯(lián)網(wǎng)小貸誕生之初就自帶場景，客戶也大多圍繞著企業(yè)的上下游或是消費終端，在“得場景者得天下”的當下，互聯(lián)網(wǎng)小貸正在逐步成長為互聯(lián)網(wǎng)金融的下一個風口。

傳統(tǒng)小貸生死存亡

廣東省金融辦此前披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年，廣東省(不含深圳)小額貸款公司共有378家，注冊資本511.4億元，平均每家注冊資本1.4億元。新增小額貸款公司26家，增幅7.4%，比去年低14.8個百分點。

與前些年相比，小貸公司的下滑趨勢十分明顯。首先，收益下降，2015年廣東小貸行業(yè)凈利潤14億元，比2014年下降29.3%。其次，貸款投放首次下降。全省小貸公司貸款余額477.5億元，比2014年末減少31億元，同比下降6.1%。受整體經濟下行影響，行業(yè)平均資本回報率3.03%，比上年末下降2.5個百分點。而不良貸款余額和不良貸款卻呈現(xiàn)出持續(xù)“雙升”趨勢，2015年全省不良貸款余額13.4億元，比上年增加10.1億元;不良貸款率為2.8%，比上年上升2.17個百分點。

對于行業(yè)的不良情況，杜曉山表示，就全國來看，小貸公司的不良貸款率不會低于10%，個別小貸公司甚至超過50%，有些小貸公司已經收縮貸款余額，甚至不再新增貸款，專心收貸。目前，廣東300多家小貸公司中，正常經營估計不到100家，仍有增量業(yè)務的小貸公司大致50-60家，全國小貸公司的總體情況大致為好中差各占1/3。

“我們處在這樣的時期，唯一的經營策略就是生存下去。”他說。

而生存無望就只有退出，為了完善小款公司市場化的進入退出機制，今年3月份，廣東省出臺《廣東省小額貸款公司減少注冊資本和解散工作指引(試行)》，據(jù)本報了解，這也是國內首個單獨就小額貸款公司市場化退出機制而制定的指引。

本報在中國小額貸款公司協(xié)會近日召開的“華南片區(qū)小額貸款公司內部培訓”上了解到，目前已有20余家小貸公司根據(jù)上述工作指引申請減少注冊資本或解散。

廣東南方金融創(chuàng)新研究院秘書長徐北對本報說，傳統(tǒng)小貸公司普遍存在幾個問題。首先，受資產規(guī)模及融資渠道的限制，在整體經濟下行的情況下，凸顯抗風險能力差、信貸產業(yè)品種單一的特點;其次，傳統(tǒng)小貸公司成立當初股權過于分散，在實際經營中，對企業(yè)的定位和經營思路上，股東很容易出現(xiàn)分歧。

“小貸公司在此前大量承接了銀行剝離出來的客戶和資產，這部分是銀行出于風險考慮不愿意做的，結果流到了小貸手里，去年上半年風險出現(xiàn)，下半年小貸公司開始處置不良，一直持續(xù)到今年，”徐北說。

互聯(lián)網(wǎng)小貸風生水起

而與傳統(tǒng)小貸相對應的，卻是互聯(lián)網(wǎng)小貸的風聲水起，大有發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)金融新風口的趨勢。

目前，全國多地在試點互聯(lián)網(wǎng)小貸，其中發(fā)展較快的兩個區(qū)域是廣州和重慶。

在廣州的民間金融街，自2014年5月開展互聯(lián)網(wǎng)特色小貸公司試點以來，目前已經設立了唯品會小貸、廣聯(lián)達小貸、廣發(fā)互聯(lián)小貸、復星云通小貸、拉卡拉小貸、金諾小貸等17家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。

與線下傳統(tǒng)小貸公司不同，互聯(lián)網(wǎng)小貸依托互聯(lián)網(wǎng)平臺面向全國開展業(yè)務，并綜合利用網(wǎng)絡平臺積累的客戶經營、消費、交易以及生活等行為大數(shù)據(jù)信息或即時場景信息分析客戶信用風險和進行預授信，并在線上完成貸款申請、審核、發(fā)放和回收等。

另外，廣州民間金融街也在試圖解決小貸公司不能像銀行等金融機構一樣查詢征信的問題，目前，廣州市已試點小貸公司接入央行征信系統(tǒng)，唯品會小貸公司、海印小貸公司等作為首批試點接入央行征信系統(tǒng)的企業(yè)。

“小貸接入央行征信系統(tǒng)的一個突出優(yōu)勢就是能夠獲取貸款人的信用檔案，及時排除不良客戶，為小貸公司防范經營風險。接入征信系統(tǒng)還可縮短放貸時間，提高放貸效率。此前，小貸公司貸前審查一般需要幾天;接入征信系統(tǒng)后，小貸公司查詢信用報告只需一至兩分鐘，極大縮短了貸前審查時間，快則半天內可完成審批放貸?！睆V州民間金融街一位負責人對本報表示。

另外，為了更好的規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)小貸的發(fā)展，廣州也起草了《廣州民間金融街互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司監(jiān)管辦法》(征求意見稿)，根據(jù)該意見稿可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)小貸與傳統(tǒng)小貸的差別待遇。

徐北表示，按照這份征求意見稿的表述，互聯(lián)網(wǎng)小貸和原來傳統(tǒng)小貸公司主要區(qū)別還是三點：一是允許單一大股東，甚至獨資;二是注冊資金降到1個億;三是異地企業(yè)可以申請。

“相比廣州來說，重慶的進入門檻更高，其中要求申報主發(fā)起人單位必須有外資成分。而廣州地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)小貸在市、區(qū)金融局批復后，可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺在全國范圍內開展業(yè)務，可以說這種全國性的牌照對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是非常吸引的。”他說。

除了可以在全國開展業(yè)務外，互聯(lián)網(wǎng)小貸興起的另一個原因也是大環(huán)境所致，“隨著政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管越發(fā)嚴厲，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，包括P2P平臺都在積極申報互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，牌照帶來的好處是很現(xiàn)實的，比如一些專門做房貸、車貸的公司，如果沒有全國性的小貸公司牌照，在當?shù)剀嚬芩?、房管局都沒辦法做抵押登記。一些有消費場景的互聯(lián)網(wǎng)公司更是需要互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照開拓其金融板塊的增值服務?！毙毂闭f。